Víra, fondy a výnosy věčné: Etika podle biskupů a výkazy podle Wall Street

Na rozvinutém finančním trhu v USA, ale i jinde roste zájem o investování, které odpovídá náboženskému přesvědčení daného člověka. Mnozí investoři hledají způsoby, jak svá finanční rozhodnutí sladit s vírou. Tento přístup lze zahrnout do kategorie společensky odpovědného investování (SRI) a vedle samostatného výběru jednotlivých investic se mu věnují i některé tematické fondy. A protože se právě dnes začíná vyhlížet bílý kouř nad Sixtinskou kaplí - neplést s tím obyčejným, to jenom hoří hlasovací lístky kardinálů po (ne)úspěšné volbě papeže -, je nejvyšší čas se podívat na investici vyhovující přísným katolickým pravidlům. I když jak se to vezme.

Katolicky zaměřené fondy, jako například Global X S&P 500 Catholic Values ETF nebo LKCM Aquinas Catholic Equity Fund, se při sestavování svých portfolií řídí pokyny amerických biskupů a vylučují investice do firem spojených s interrupcemi, antikoncepcí, diskriminací, pornografií, zbrojním průmyslem a jinými "nemorálními" aktivitami. Největším z těchto fondů je Ave Maria Fund, který spravuje přes miliardu dolarů.

Křesťansky orientovaní investoři, kteří se ale nehlásí k žádné konkrétní denominaci, mohou vybírat například z fondů Timothy Plan, Guidestone nebo Eventide. Tyto zpravidla vylučují ze svých portfolií firmy spojené s hazardem, interrupcemi, pornografií, alkoholem nebo jiným než tradičním pojetím manželství. Společnost GuideStone spravuje více než 12 miliard dolarů a nabízí širokou škálu investičních možností, pojistek i penzijních plánů.

Svou fondovou investici měli na trhu také stoupenci judaismu. Fond Six Thirteen fungoval krátce v roce 2018 a sliboval, že bude investovat v souladu s židovskými hodnotami a zároveň část zisku věnovat na dobročinné účely. Momentálně je k dispozici například AMIDEX35 Israel Mutual Fund, který investuje do izraelských společností, z nichž mnohé mají v rámci svých interních pravidel zohledněné některé nábožensky motivované postupy nebo omezení.

Muslimové mají možnost volit fondy, které vyhovují právu šaría. Z portfolií těchto fondů jsou vyloučeny firmy vyrábějící alkohol a cigarety, ale také tam nejsou finanční služby (úrok je pro islám přísně vzato zakázaná věc), zábavní průmysl nebo zbrojaři. Mezi nejznámější patří The Imam Fund, fondy ze skupiny Amana nebo některé ETF obchodované na burze v Londýně, například iShares MSCI USA Islamic ETF. Mimo fondy Amana ale většina z nich spravuje relativně malé objemy peněz.

Nábožensky motivované fondy obecně nepodávají horší výkony než jiné fondy, ale často jsou malé a nedosahují takové efektivity z hlediska nákladů. Investice ovlivněné náboženskými zásadami ale mohou mít širší důsledky. Třeba omezení investic do antikoncepce a omezený přístup k ní může mít makroekonomické dopady, které ovlivní podstatně více než pouze výkonnost nějakého fondu. Světové ekonomické fórum odhaduje, že každý dolar investovaný do služeb reprodukčního zdraví ušetří 2,20 dolaru na nákladech souvisejících s těhotenstvími v rámci celého zdravotnictví. A čím déle žena odkládá mateřství, tím déle může být na pracovním trhu, což zvyšuje ekonomické zdraví a prosperitu chudších komunit (to se zejména týká rozvojového světa).

Platí každopádně, že investoři, kteří chtějí, aby jejich portfolia odpovídala duchovním hodnotám – křesťanským, židovským či islámským –, mají k dispozici řadu možností, jakkoli dlouhodobá finanční výhodnost nemusí být nikterak zářná. Volí se ovšem papež, a protože většina čtenářů tohoto textu, pokud vůbec nějakou, vyznává římskokatolickou víru. A tak se blíže podívejme na investici, která by se měla líbit i příštímu biskupovi římské diecéze.

Celý článek najdete na https://www.investicniweb.cz/investice/fondy/vira-fondy-vynosy-vecne-etika-podle-biskupu-vykazy-podle-wall-street