Bitcoinové statistiky III

Většinu lidí zajímá na Bitcoinu jedno číslo - jeho cena. Existuje ale nepřeberně dalších čísel a statistik v bitconovém ekosystému, které nejsou o nic méně zajímavé a ukazují nám spousty informací o fungování Bitcoinu. Naší minisérii dnes zakončíme daty, která vám mohou pomoci určit sentiment na trzích a naznačit kam se bude asi ubírat cena.

První díl najdete zde a druhý zde.

Coin Days Destroyed (CDD)

Je metrika, která sleduje aktivitu dlouhodobých držitelů bitcoinu - jak často jsou bitcoiny přesouvány na na jiné adresy. Je založena na konceptu „coin days“, což jsou dny, po které konkrétní bitcoin zůstává neaktivní, tj. “sedí” na stále stejné adrese. Když bitcoin přesunete, počet „coin days“, které nasbíral od posledního pohybu, je zničen. CDD tak měří celkový počet těchto zničených coin days  během určitého časového období.

Jak to vypadá v praxi

Každý bitcoin v oběhu získá jeden „coin day“ za každý den, kdy není přesunut. Pokud například držíte 1 bitcoin po dobu 10 dní, nasbíráte 10 coin days. Pokud držíte po stejnou dobu 0,5 BTC, získáte 5 coin days. A když tyto bitcoiny kamkoliv přesunete, těchto deset (nebo pět) coin days bude zničeno.

Celková hodnota CDD za určité období se pak vypočte jako součet všech zničených coin days pro všechny transakce v síti během tohoto období.

Co nám CDD ukazuje

CDD je užitečné pro sledování aktivity dlouhodobých držitelů bitcoinu. Pokud dlouhodobí hodleři začnou své bitcoiny přesouvat, hodnota CDD stoupne. Naopak nízké hodnoty CDD naznačují, že dlouhodobí držitelé své bitcoiny neprodávají (nepřesouvají) a věří v budoucí růst.

Vysoké hodnoty CDD mohou signalizovat vrchol trhu, protože dlouhodobí investoři realizují své zisky. Naopak nízké hodnoty naznačují akumulaci a přípravu na další růst.

Příklady vlivu na trh

Během býčího trhu v roce 2021 došlo k výraznému nárůstu hodnoty CDD, protože hodně investorů realizovalo zisky při růstu ceny bitcoinu nad 60 tisíc dolarů. Naopak během medvědího trhu v roce 2022 byly hodnoty CDD nízké, což naznačovalo akumulaci a důvěru v budoucí růst.

Sledovat hodnoty CDD lze sledovat například na serveru blockchair.com.

Fund Flow Ratio

Je metrika, která měří poměr mezi objemem bitcoinů přesunutých na burzy a celkovým objemem transakcí v síti během určitého období. Tato statistika poskytuje pohled na to, jaké procento bitcoinové aktivity připadá na obchodování na burzách.

Vypočítává se jako podíl objemu bitcoinů přesunutých na burzy k celkovému objemu transakcí. Pokud bylo například během dne přesunuto na burzy 10 000 bitcoinů a celkový objem transakcí v síti byl 100 000 bitcoinů, bude Fund Flow Ratio 0,1, tedy 10 procent.

Co Fund Flow Ratio ukazuje

Metrika je klíčová pro analýzu chování investorů a obchodníků. Pokud vysoké procento bitcoinových transakcí směřuje na burzy, může to signalizovat chystané prodeje. Naopak nízké hodnoty naznačují, že většina bitcoinů zůstává mimo burzy v soukromých peněženkách, což často znamená akumulaci.

Příklady vlivu na trh

Během medvědího trhu v roce 2022 došlo k výraznému nárůstu Fund Flow Ratio, protože investoři masivně přesouvali bitcoiny na burzy za účelem prodeje. Naopak během býčího trhu v roce 2021 byla hodnota této metriky nízká, protože většina investorů akumulovala bitcoiny ve svých peněženkách.

Fund Flow Ratio lze sledovat například na serveru cryptoquant.com, jde ale o placenou službu.

Estimated Leverage Ratio (ELR)

Je zajímavá metrika, která měří míru využití obchodování na páku (za půjčené peníze). Konkrétně se vypočítává jako poměr mezi otevřeným zájmem (open interest) ve futures kontraktech a celkovým množstvím bitcoinů držených na derivátových burzách. Tato metrika poskytuje přehled o tom, jak velký pákový efekt používají obchodníci na trhu s deriváty, což má zásadní vliv na volatilitu a dynamiku ceny bitcoinu.

Co ELR ukazuje

Vysoké hodnoty ELR naznačují, že obchodníci používají velký pákový efekt. To může být známkou zvýšeného rizika a potenciální nestability trhu. Při vysokém ELR je trh náchylnější k prudkým cenovým pohybům způsobeným likvidacemi. Nízké hodnoty ELR signalizují opatrnější přístup obchodníků, což obvykle znamená stabilnější trhy a nižší volatilitu.

Příklady vlivu na trh

Historická data ukazují, že vysoké hodnoty ELR často předcházejí výrazným cenovým pohybům. Například během medvědího trhu v roce 2022 dosáhl ELR vrcholu nad 0,36 těsně před tím, než cena bitcoinu klesla pod 15 000 dolarů. 

Estimated Leverage Ratio lze sledovat například na glassnode.com, opět jde ale o placenou službu.

Tomáš Krause

Tomáš Krause je zkušený copywriter, který se specializuje na tvorbu kvalitního obsahu zaměřeného na svět kryptoměn. V rámci své spolupráce s Anycoin.cz přináší pravidelně aktuality a novinky z oblasti digitálních měn, které pomáhají našim uživatelům zůstat v obraze o nejnovějších trendech a událostech na kryptoměnovém trhu. Jeho články jsou nejen informativní, ale také srozumitelné a přístupné pro širokou veřejnost, což je klíčové pro edukaci a rozvoj kryptoměnového trhu.

Česká kryptoměnová směnárna Anycoin.cz s nejširší nabídkou a nízkými poplatky. S důrazem na bezpečnost a uživatelskou přívětivost zpřístupňuje Anycoin.cz obchodování s kryptoměnami široké veřejnosti. Více než 100 tisíc uživatelů v Česku a na Slovensku využívá možnosti pravidelného investování (DCA), stakingu nebo rychlých bitcoinových plateb skrze Lightning Network. Platforma navíc umožňuje nákup kryptoměn i bez registrace.

Více informací na www.anycoin.cz