US500 klesá o 0,4 % před zveřejněním reportu ADP z USA a Dnem osvobození

Dnes ve 14:15 obdržíme první zprávu o vývoji soukromého trhu práce v USA za březen – ADP report, a to před pátečním oficiálním zveřejněním údajů NFP. Podle konsenzu agentury Bloomberg se očekává mírný nárůst přibližně o 120 000 nových pracovních míst, což by znamenalo zlepšení oproti únorovým 77 000, což byla nejnižší hodnota od července 2024.

• Trh práce bude středem pozornosti Wall Street. Vzhledem k nedávným komentářům členů Fedu a rostoucím obavám z ekonomického zpomalení či recese by slabší výsledek, než se očekává, mohl vyvolat negativní reakci akciových indexů. Trhy doufají v data, která naznačí, že americká ekonomika se nezpomaluje příliš rychle.
• Silný výsledek na soukromém trhu práce by byl obzvláště vítaný, a to zejména s ohledem na očekávané zrychlení propouštění ve veřejném sektoru USA oproti současným úrovním.

Očekávání zůstávají opatrná kvůli nedávné ekonomické nejistotě, zejména s ohledem na dnešní očekávané oznámení nových celních opatření USA, která by mohla ovlivnit náladu v oblasti zaměstnanosti. Přetrvávající nejistota se zdá být faktorem, který odrazuje firmy od náboru nových zaměstnanců, i když klíčová podnikatelská aktivita zatím výrazně nezpomalila.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P., ADP Research Institute, Macrobond

Tlak ze strany indexu ISM

Jedním z faktorů, který podporuje možnost negativního překvapení v dnešních údajích, je velmi slabý zaměstnanecký subindex ISM. Včerejší zpráva ze zpracovatelského sektoru za březen ukázala prudký pokles na 44,7 bodu. Takový propad může být signálem dalšího oslabení trhu práce.

Je důležité poznamenat, že minulý měsíc vykázala zpráva NFP (zde použita pro historický kontext místo ADP) výrazně lepší výsledek než ADP, což částečně vysvětluje současný rozpor mezi údaji NFP a ISM o zaměstnanosti.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P., ADP Research Institute, Macrobond, BLS

Obchodní politika Donalda Trumpa v centru pozornosti

Ačkoli je dnešní zveřejnění ADP reportu za běžných okolností důležité, tentokrát může mít menší váhu, protože pozornost trhu se soustředí především na očekávané zveřejnění nového seznamu amerických cel, ke kterému má dojít dnes ve 22:00.

Zpráva ADP přichází v citlivém okamžiku – firmy čelí rostoucí politické nejistotě, včetně nedávno zavedeného 25% cla na dovoz automobilů a očekávání dalších obchodních opatření.

Slabší růst zaměstnanosti v únoru, který byl výrazně pod odhadem 140 000, ukázal na ochlazení v sektorech jako maloobchod a doprava, což bylo způsobeno obavami souvisejícími s cly a opatrnými spotřebitelskými výdaji.

V březnu by spotřebitelské sektory jako cestovní ruch a pohostinství mohly vykázat relativní odolnost, zatímco průmysl může i nadále zaostávat kvůli přetrvávajícím obchodním napětím.

Jak může trh reagovat?

Dnešní oznámení cel ze strany Donalda Trumpa může výrazně ovlivnit interpretaci dat z ADP reportu.

• Pokud budou nová cla znamenat další eskalaci obchodních restrikcí, jakýkoli pozitivní údaj o růstu zaměstnanosti může být vnímán jako dočasný, zatímco slabší čísla by mohla být interpretována ještě negativněji. To by mohlo zvýšit poptávku po bezpečných aktivech, jako je zlato, a zatížit akciové indexy.

• Naopak, umírněnější přístup k celní politice by mohl podpořit důvěru v pracovní trh a snížit obavy z nadcházejícího zpomalení.

Bez ohledu na výsledek je pravděpodobné, že reakce trhu na ADP bude jen krátkodobá. Hlavní pozornost investorů se dnes soustředí na Trumpův projev ve 22:00.

US500 (D1 interval)

Zdroj: xStation 5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.